市場リスクとは、市場全体の動向が投資対象に与えるリスクです。例えば、ある特定の会社に投資をしていたとしても、日経平均全体が下落するような場合には、普通その会社の株価も下落する。
この時の価格変動リスクが市場リスクである。
また、もっと大きく見れば、ある輸出を本業とする会社の場合には、為替レートが円高に進むことは、円換算した際の利益を押し下げることがある。これもその会社にとっては市場リスクである(為替リスク)。ほかにも原材料価格の値上がり(仕入れ価格の値上がり)、借入が大きい企業にとっては金利上昇(金利リスク)も市場リスクとなる。
逆に、外国との取引が直接的、間接的にほとんど無い業種の場合には為替市場における市場リスクは小さく、借金が少ない会社の場合も金利市場における市場リスクは小さいなどと判断できる。
このように、市場リスクとはマーケット全体の価格変動や、為替市場、金利市場など様々な市況の変化によって起こる業績の変動要因の事を指す包括的なリスクの捉え方です。